钠电热度，居高不下。

近期，宁德时代持续获得钠电储能系统订单。

7月16日，宁德时代宣布与欧洲新能源集成商Alfen N.V.签署谅解备忘录，双方计划自2027年起，在荷兰等西欧国家部署5GWh天恒钠电储能系统。

7月21日，宁德时代宣布与东欧可再生能源领域领先企业Solarpro签署2GWh天恒钠电储能合作协议，双方计划于年内共同部署中东欧地区首个大型钠电储能项目。

此前，宁德时代与海博思创签署储能钠离子电池战略合作协议，双方达成3年60GWh钠离子电池订单合作。

钠电似乎真正迎来产业化拐点。

但是，在宁德时代取得诸多GWh订单的同时，我们看到整个钠电产业尤其是其他玩家，仍然面临诸多技术、成本、场景及市场等问题，小批量或示范项目仍是这个行业的常态。

宁德时代一枝独秀，却难掩整个行业的窘境，钠电看起来很热闹，但似乎只是宁德时代的独家盛宴。

01

大量技术难题

自2021年7月29日宁德时代发布第一代钠离子电池，距今已经五年，钠电呼声一直很高，但持续低于预期，很大程度上还是技术问题。

在正极材料方面，始终面临层状氧化物、聚阴离子等技术路线之争，聚阴离子当中又有NFPP和NFS等路线之争，技术路线之争的背后是，尚没有性能与成本相对平衡的优良技术。

在负极材料方面，目前主要采用硬碳，但面临有效产能不足、成本较高、良率较低、产气胀气等问题，单一路线依赖性较强，因此成为当前产业化的重要瓶颈。

在制造工艺方面，同样面临大量技术难题，关键是如何解决性能稳定、产品良率和一致性等问题。

这些问题对于绝大多数钠电玩家而言，都难以逾越，有些面临押注单一技术路线的风险，有些则面临系统性的技术难点，不仅是点的问题，还有线甚至面的问题。

相对而言，宁德时代宣布“已攻克钠离子电池量产全链条难题”，达到了产业化的基本要求，具备规模化交付能力，预计年2026年第四季度实现规模化量产。

在性能方面，宁德时代钠新乘用车动力电池采用层状氧化物技术，能量密度达175Wh/kg，比肩磷酸铁锂电池；储能专用钠电池则采用聚阴离子NFPP技术，循环次数大于10000，大幅缩小与磷酸铁锂电池的差距，与铅酸电池相比已经具备一定优势。

这样的技术成就，尤其是产业化能力，对于其他钠电玩家而言，还有很长的路要走。

02

产业生态与规模化降本

从第一性原理来讲，钠电得益于钠元素的丰富性和可得性，理论上具有一定的成本优势。

但是，当前钠电仍处于产业化初期，面临技术不成熟、产业不配套、量产良品率等诸多问题，导致成本仍然偏高。

目前，宁德时代采用聚阴离子NFPP正极材料的钠电池成本已经下降到0.45元/Wh，但相对磷酸铁锂乃至铅酸电池，成本优势仍不明显。

这还是宁德时代依靠领先的技术和产业配套优势的成本表现，对于其他玩家而言，既缺少技术优势，也没有产业生态优势，更没有规模化优势，自然要面临更大的成本挑战。

钠电要实现大规模推广，成本预计要下降到0.3元/Wh以下，才有比较明显的优势，这还有很长的降本之路，需要持续的材料创新及规模化发展，这对宁德时代而言尚且艰辛，对于其他玩家而言则是难上加难。

03

终端市场推广

市场端，一直是钠电的最大诟病。

钠电可以面向电动两轮车、电动汽车、电力储能、通信储能、AIDC等应用领域，安全性和低温性能是目前相对锂电的最大优势。

但是，由于目前钠电的成本优势尚未体现，甚至还是缺点，尤其相对较低的能量密度和循环次数，更是难言性价比。

这也成为目前钠电市场推广的最大障碍。

宁德时代依靠自身的品牌影响力和市场客户积累，在乘用车领域的进展也一直缓慢，且主要是钠-锂结合的方案，在储能市场也才刚刚起步。

在储能市场推广方面，宁德时代不仅是电芯，还介入系统，推出天恒钠电储能系统，直接面向终端能源企业，依靠自身的品牌和渠道进行销售。

宁德时代尚且如此，对于其他仅仅生产钠电池的企业，如果不介入系统层面，不直接面向终端市场，没有终端客户，几乎很难实现推广。

实际上，不仅宁德时代，比亚迪、亿纬锂能等在钠电储能市场的推广策略也无不如此，直接通过储能系统切入终端市场。

而面向终端市场，则不再局限于技术层面的能力和竞争。

这对中小钠电池企业而言是很难的。

我们看到，那些新兴的钠电创新企业，尽管在技术上或有亮点，但发展都很艰难，因为他们缺少终端市场能力或资源，即便尝试终端市场推广，但能力也十分有限，往往局限于个别示范项目。

这就是我们看到的不少MWh储能示范项目。

此外，近年不少钠电玩家也尝试在电动两轮车等小众领域进行推广，但效果也并不理想，雷声大，雨点小。

这已经成为钠电行业公开的梦魇。

没有大规模的细分市场认可，没有“爆款”应用刺激，钠电很难产业化，只能停留在小批量或个别示范项目。

如今，宁德时代确实获得了多个GWh级的市场化储能订单，为钠电行业的产业化注入了一道亮光，但对于其他钠电企业尤其中小玩家，仍然面临技术、成本及市场推广等问题，规模化推广似乎仍然遥不可及。

预计在很长一段时间，宁德时代在钠电的竞争优势及市场份额都是一枝独秀，市场优势更要强过锂电，而其他钠电企业尤其是中小玩家，要集齐这三大能力，则还有很长的路要走。