2016年至2022年，光伏相关企业注册量虽然增长，但整体仍处于6万-17万家区间。真正的爆发出现在2023年以后。

2023年，光伏相关企业注册量达到26万家，同比增长56.49%。

2024年进一步达到27.25万家，同比增长4.82%，创近十年新高。

2025年略有下降，但全年注册量仍高达27.04万家。

截至目前，2026年已注册16.25万家相关企业。

什么原因?想必不用过多解释，光伏曾经是最具确定性的增长赛道。在“双碳”目标推动下，国内新能源需求快速增长，产业链价格节节高升，只要扩产就能获得资本追捧。因此在2024年前后，大批企业集中进场。

但周期的残酷性恰恰体现在这里，它会在高峰期吸引最多参与者，然后到周期底部筛选真正的竞争者。

淘汰赛，打到第几轮了?

数字是冰冷的。

2026年上半年，全国太阳能产业相关企业注销5089家，同比增长8.3%。平均每一天，就有28家光伏企业从工商名录里消失。

上市公司层面，ST天龙正式摘牌，ST亿晶、*ST沐邦、ST阳光、*ST仕净相继触及退市红线。99家光伏产业链A股公司中，24家在连续三个半年报周期(2024-2026年)录得亏损，占比约24%。

今年上半年，行业五大龙头，隆基、晶科、晶澳、通威、天合，合计亏损148亿元。

原因基本一致，行业持续承压，供需关系没有明显改善，产品价格维持低位，部分企业开工率进一步降低。

面对这一局面，光伏“反内卷”也在加速。

7月，工业和信息化部联合国家发改委、国家市场监督管理总局正式发布三项光伏领域强制性国家标准，8月上旬，硅料龙头企业签署"反内卷"倡议书。随后，上游价格出现明显反弹。

市场情绪有所回暖，但政策从颁布到真正发力，中间还有一段距离。三项强制性标准，正式实施要到2027年1月;消费税差异化征收，要到2027年4月才落地，2028年4月税率进一步提升，政策预留了将近一年的缓冲期。

这不是拖延，而是现实考量。

出清，不是一道行政命令就可以完成。

拐点在2027年?

综合来看，真正意义上的行业拐点，需要同时具备几个条件：至少三分之一的产能被清理出去;行业整体开工率稳定在60%以上，库存持续半年下降;龙头企业单季大幅减亏，甚至开始盈利;规模企业不再出现大面积裁员。

目前这些都不能满足。

但方向是清晰的，从技术周期看，2022年是TOPCon产业化元年，2023年是产能投放高峰，按5年折旧计算，到2027年底，初代TOPCon产能的折旧高峰期基本过去。叠加落后技术的被动淘汰，这部分产能在账面上的消失还会提前;

从储能周期看，光伏消纳难题的破解，关键在储能能否跟上。根据规划，到2027年底，我国新型储能装机目标为180GW。按目前的建设速度，实际装机大概率超过200GW。储能补位之后，光伏消纳能力将显著改善，需求端的恢复也会随之而来。

政策缓冲期结束，技术折旧高峰过去，储能装机到位……2027年底，这个预测不是随意给的。

结语

当然，即使熬到那个时候，也不代表着所有企业都能迎来转机。

隆基创始人李振国三年前预言，“一半光伏企业将被淘汰”。回过头看，这个判断正加速兑现。

137万家企业里，最终能留下多少，目前还没有答案。可以确定的是，活下来的那些，将面对一个竞争格局更清晰、产业生态更健康的市场。

时间是最好的裁判。