在产能调整与需求波动交织的背景下，2025年中国光伏产业运行态势备受关注。近日，中国光伏行业协会召开2025光伏行业年度大会，对2025年前10个月我国光伏产业运行情况进行系统梳理。协会数据显示，2025年以来，国内光伏发电装机规模保持较快增长，制造端主要环节产量有升有降，产业链价格逐步企稳，行业整体运行呈现“稳中有调、调中向好”的特征。与此同时，出口结构持续优化，新兴市场加快崛起，我国在全球光伏产业链中的核心地位依然稳固。与会人士认为，尽管行业仍处于阶段性调整期，但在需求基本面支撑和政策环境稳定的背景下，光伏产业正在为下一阶段高质量发展夯实基础。

　　■■装机与制造端协同推进

　　行业运行总体向好

　　从应用端看，国内光伏装机继续保持增长态势。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华介绍，2025年前10个月，我国光伏发电新增装机规模约252.87吉瓦，同比增长39.5%，整体运行保持平稳增长。其中，年初至5月装机增速较快，对全年装机规模形成明显支撑，前5个月新增装机同比增长约150%。5月单月新增装机同比增幅达388%，成为全年装机增长的重要拉动因素。

　　从季度分布看，2025年国内光伏装机呈现较为明显的“脉冲式”特征。二季度集中释放，三季度明显回落。6—10月，国内光伏发电新增装机同比下降46.1%。在细分市场方面，集中式、工商业分布式和户用分布式装机走势分化，但总体符合阶段性集中建设特征。王勃华指出，分布式光伏开发建设与区域经济发展水平关联度较高，区域间差异仍然存在。

　　制造端方面，产业链主要环节产量同比有增有降。数据显示，2025年1—10月，多晶硅产量约111.3万吨，同比下降29.6%；硅片产量约567吉瓦，同比下降6.7%；电池片产量约560吉瓦，同比增长9.8%；组件产量约514吉瓦，同比增长13.5%。在部分环节产量下降的同时，终端需求和结构性调整对中下游形成一定支撑。

　　值得关注的是，在产量增速放缓的背景下，产业链价格出现阶段性修复。截至2025年11月，多晶硅、硅片、电池片和组件均价较年初分别上涨38.9%、2.2%、0.4%和2.3%。王勃华表示，特别是在下半年需求明显回落的情况下，价格并未出现大幅波动，显示出行业供需关系正在逐步改善。总体来看，装机增长、制造端调整与价格企稳相互作用，支撑行业运行保持总体向好态势。

　　■■价格在波动中趋稳向上

　　企业盈利边际持续修复

　　在需求节奏变化和行业竞争加剧的背景下，2025年光伏产业链价格仍呈现阶段性波动，但总体走势较前期明显改善。王勃华介绍，今年以来，受分布式新政、其他相关政策文件等因素影响，电池片、组件、硅片等环节价格在上半年出现多次起伏，并于3月达到阶段性高点，随后在4月进入下行通道，6月触及低位，三季度以来逐步企稳回升。

　　从具体环节看，多晶硅价格回升幅度较为明显。截至2025年11月底，多晶硅平均出厂价格同比增长34.4%，环比小幅增长0.2%；光伏组件中标价格同比增长1.26%，环比增长1.3%；组件平均出厂价格同比增长1.34%，环比基本持平。王勃华指出，尤其是在下半年需求明显回落的情况下，产业链价格并未出现大幅下探，反映出供需关系正在逐步修复。

　　价格变化也逐步传导至企业经营层面。数据显示，光伏主产业链31家企业2025年前三季度营业收入同比下降16.9%，第三季度同比下降11.7%，降幅有所收窄。净利润方面，行业整体仍处于亏损状态，但亏损幅度持续收窄。2025年前三季度合计亏损310.39亿元，其中第三季度亏损64.22亿元，较第二季度减少56.18亿元，收窄约46.7%。

　　在收入承压的同时，企业盈利质量出现改善迹象。2025年前三季度光伏主产业链企业毛利率为3.64%，第三季度提升至5.61%。王勃华表示，这一变化与企业主动调整经营策略密切相关，越来越多的企业开始响应“不低于成本价销售”的行业共识，减少低价、低利润订单，推动盈利能力边际改善。此外，自2024年第三季度以来，主产业链企业固定资产和在建工程规模逐步下降，新建产能扩张节奏明显放缓，行业“内卷式”竞争态势有所缓解。

　　■■海外需求结构演变

　　中国仍是全球光伏产业重要支撑力量

　　在全球光伏市场增速放缓的背景下，我国光伏产品出口仍保持规模优势，出口结构持续优化。王勃华表示，2025年前10个月，我国硅片、电池片和组件出口量分别同比增长8.3%、91.4%和6%，我国依然是全球光伏产业链主要产品的重要供应国。

　　从出口金额看，受全球光伏产业链价格整体下行影响，我国光伏产品出口额已连续两年同比下降。2025年1—10月，我国光伏产品出口总额为244.2亿美元，同比下降13.2%，但降幅较2024年同期的34.5%明显收窄。协会认为，出口额降幅收窄反映出海外需求逐步企稳。

　　分季度看，2025年第三季度我国光伏组件出口呈现量额回暖态势。王勃华指出，印度、土耳其等国家贸易政策变化，以及美国相关法案带来的阶段性抢装需求，对出口形成一定支撑，推动硅片、电池片和组件在多个市场同步回暖。与此同时，印度、美国及东南亚产能扩张，也在改变我国光伏产品出口结构，硅片、电池片等上游产品出口占比明显提升。2025年前10个月，我国电池片出口量同比增长91%，出口额同比增长65%，增幅显著高于其他环节。

　　新兴市场成为2025年出口增长的重要动力。数据显示，2025年1—10月，我国对128个国家和地区的光伏组件出口金额实现同比增长，其中对50个国家出口额增幅超过100%。全球吉瓦级组件市场数量增至40个，较去年同期明显增加。非洲市场表现尤为突出，2025年我国对非洲出口硅片、电池片和组件规模分别达到2吉瓦、2.5吉瓦和15吉瓦，成为出口增长的新亮点。

　　展望后市，王勃华认为，尽管全球光伏市场增速预期放缓，但基本需求仍然存在。欧洲市场保持相对平稳，美国市场受政策不确定性影响较大，印度及其他新兴市场增长势头明显。在多元化市场支撑下，我国光伏产业仍将在全球能源转型进程中发挥重要作用。