临近年底，储能电池再次迎来“抢装潮”。

而即将开征的锂电池消费税，更是将年底“抢装潮”映射下的供需矛盾，推向了新高潮。

根据2026年7月16日出台的消费税调整规定，锂电池自2026年9月1日起征收2%消费税，自2027年9月1日起征收4%消费税。

消费税为价内税，直接增加了锂电池企业的成本，而这个突如其来的成本，到底由谁来承担？

在当前“一芯难求”的储能电池领域，强势的储能电池企业尤其是头部企业，势必把这个成本转化给下游用户，进一步加剧上下游供需矛盾。

这也让年底的储能行业更加“撕裂”。

01

年底再次“抢装潮”

去年底“抢装潮”历历在目。

回望2025年底，以内蒙古0.35元/kWh为代表的储能补贴政策，刺激大量储能项目力争2025年底并网，这个需求的短期集中释放，也刺激储能电池在2025年底首次出现“一芯难求”的局面。

此后，在国家2027年底300GW新型储能目标和114号容量电价政策等多重因素的刺激下，国内独立储能进入“大干快上”的景气周期，储能电池“一芯难求”的局面也持续至今。

进入2026年，独立储能持续高速增长，在地方及政策机制的引导下，2026年底再次成为一个重要的并网节点。

年底又将是储能电池的一个需求高峰。

02

供需矛盾的最后一次巅峰

这一轮储能景气周期已经超过一年。

一年以来，储能电池的供给也在不断增加，头部企业持续加大产能建设，只是投产及爬坡需要一定周期。

在“抢装潮”刺激下，2026年底必然又是一个需求集中释放的时间窗口，供需矛盾仍将持续。

但是，这或许是最后的疯狂。

待到2027年，储能行业供需矛盾或将缓和，甚至逆转。

在需求端，到2026年底国内新型储能装机乐观估计达到200GW，2027年底300GW政策目标有望提前达到，增速有望放缓；另一方面，前期独立储能“大干快上”的后遗症将会陆续体现，部分项目收益不达预期，优质节点逐渐减少，装机也有望放慢。

在供给端，进入2027年，前期大规模开工建设的储能电池产能，也将陆续投产并放量，供需矛盾自然有望缓解。

可见，进入2027年，一方面需求增速预计放缓，另一方面供给将大幅扩容，这两个因素共同作用，2027年开始储能供需矛盾大概率会缓解，甚至可能会反转。

由此可见，2026年底仍然是“供不应求”的美好时刻，但可能也是这一轮景气周期的最后疯狂。

值得珍惜。

03

消费税加剧产业链矛盾

临近年底，供需矛盾本已突出。

而消费税的开征，进一步加剧了产业链的矛盾。

由于消费税是价内税，如何分担这个突如其来的成本，需要产业链上下游博弈消化，无非三个主体：要么是上游材料包括碳酸锂，要么是下游客户包括集成商及终端电站，要么是储能电池企业自身。

当前，储能电池“一芯难求”，储能电池企业尤其是头部企业，比较强势，此前在付款方面已经有所体现，“现货现款”已是常态，下游储能客户的议价能力较小。

尤其是头部储能电池企业的海外市场占比较高，不受此番消费税调整影响，还可能增加头部企业在国内市场博弈的底气。

总体上，在年底“抢装潮”这个现实背景下，消费税成本大概率让下游用户忍气吞声独自“咽下”。

这也把这一轮供需矛盾演绎到了极致。

当然，储能电池初期2%消费税的成本增加，通过储能系统再传导到储能电站，层层分摊稀释，对项目IRR的影响也有限，这个敏感度远低于前期碳酸锂价格的冲击。

但是，进入2027年，随着储能电池供需矛盾的缓解，储能电池厂的议价能力预计整体下降，议价能力预计反转，消费税有望转移至上游共同分摊。

尤其是到2027年9月1日，消费税从2%增加至4%，这个成本可能将对储能电池企业产业明显的负面冲击。

届时，消费税对储能电池企业的影响才将真正体现。

实际上，在供需矛盾并不突出的动力电池领域，已经呈现这个态势，最后可能是上游材料、下游用户和电池企业三方共同来承担。

储能电池企业，且行且珍惜。