传统的数据中心，单机柜功率普遍在5–10kW；而新一代AI数据中心，单机柜功率已经跃迁到40–100kW，部分超算集群的单机柜功率甚至突破150kW。换句话说，一个中型AI园区的瞬时负荷，已经接近一座工业园区，甚至一座小型城市。

这直接带来三重压力：电网接入难，原有配电容量根本不够；供电稳定性要求极高，任何闪断都可能造成百万级损失；备用电力从“可选项”变成“刚需”。正是在这一背景下，变压器开始从“基础设备”，升级为算力基础设施的核心节点。

在电力系统中，变压器不是瓶颈时你永远意识不到它的重要；一旦成为瓶颈，它就是全链条最难解决的那个。来自美国市场的数据最能说明问题，目前美国的大型电力变压器平均交付周期已经从过去50周拉长至127周，部分数据中心专用型号交付周期已接近3年。

变压器为什么突然成了全球硬通货？

表面上看，是AI带火了变压器，本质上却是三股需求叠加共振。

一是电力需求的“结构性爆发”。今天的AI不是线性增长，而是指数级扩张。一个数据中心的扩容方式，几乎只有一种，再拉一组变压器，再扩一座变电站。芯片可以升级换代，但电力系统无法“软件更新”，只能靠实打实的重资产堆出来。

二是新能源时代变压器数量需求本身就在暴涨。风电、光伏、电化学储能的核心特征只有一句话，每一度绿电都需要更多级变压器才能进网。新能源时代不是“少建变压器”，而是比化石能源时代建得更多、更分散、更复杂。

三是欧美电网老化撞上增量爆发。美国46%的配电设备超期服役，欧洲部分电网设施已运行50年。老电网需要换新，AI需要扩容，新能源需要并网。当这三股需求同时挤在一个本就产能受限的产业上，结果只有一个：全球缺货。

而在这场全球变压器荒中，真正具备“确定性交付能力”的国家，几乎只剩中国。原因非常简单，却也极难复制，因为中国是全球唯一拥有“从矿石到整机”完整变压器产业链的国家。在上游取向硅方面，宝钢、武钢占全球70%以上；在中游铜线、电磁线、绝缘材料上，已达到全国产供应；在下游制造端，特变电工、中国西电、保变电气、金盘科技等企业已形成规模化制造体系。

真正的大机会是“变压器后面的储能”

从产业视角来看，真正更大的结构性机会，在变压器之后。只要电网越紧张，算力越集中，储能的地位就越不可替代，原因只有一句话：变压器解决“接入”，储能解决“稳定”。

数据中心最怕的不是“贵”，而是“不稳”。对AI数据中心来说，停电1秒=数百万损失，闪断一次=上万张GPU重启，这直接导致了UPS从“后备设备”，升级为“核心电力系统组成部分”。而传统的铅酸UPS，能量密度低、响应慢、占地大、运维成本高，如今已经无法支撑新一代算力中心。于是，锂电池储能+构网型UPS，开始成为标准配置。

从“备用电源”到“算力电网节点”。如今的新一代AI园区，储能承担的角色已经发生变化，不只是断电应急，而是参与调频、削峰、负载平衡，甚至直接成为园区内部“微电网核心”。在一些超算中心设计中，储能容量已经达到变压器额定容量的30%–50%，这意味着数据中心正在从“纯耗电负载”，变成一个带储能属性的“电力系统节点”。

据CESA储能应用分会产业数据库不完全统计，2025年，国内新增数据中心配储项目14个，并网规模394.68MW/2007.73MWh。其中，从建设地点来看，甘肃新增并网1GWh，领跑全国。内蒙古新增并网109.8MW/439.2MWh，广东新增并网208MW/416MWh。此外，上海、新疆、浙江等地也有新增项目并网，规模分别为73.66MWh、60MWh、14.88MWh。

表  2025年部分并网的数据中心储能项目

数据中心储能需求为什么才刚刚开始？

在数据中心这个场景里，真正的爆发才刚刚开始。原因有三点，一是储能过去解决的是“新能源波动”，现在储能开始解决的是算力系统稳定性。这是完全不同的市场，新能源储能看政策补贴，数据中心储能看停电损失，一个是“收益模型”，一个是“风险模型”，后者对价格敏感度极低。

二是AI算力扩张没有“上限”。新能源有装机目标，算力几乎没有，只要模型还在进化，只要竞争还在继续，算力扩张就是永久需求，储能扩张就是永久刚需。

三是海外市场才是真正大头。美国、欧洲的数据中心储能渗透率远低于中国，但欧美电网更老、供电更不稳定、极端天气更多，实际上比中国更需要储能，一旦欧美开始系统性补课，储能需求将是指数级，而不是线性增长。

据CESA储能应用分会预测，到2030年底，全球累计储能装机规模有望突破750GW/2000GWh（其中，中国约1000GWh、美国500GWh、欧洲350GWh、韩日澳80GWh、东南亚、非洲和中亚100GWh、全球数据中心100GWh、全球微电网300GWh左右，部分项目有重叠）。